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基金投资还可以这么玩 这些智能投顾产品哪款更适合你

时间:2019-10-25 23:06来源:未知 点击:

  界面新闻选取目前市场中有代表性又有意思的五款基金智能投顾产品,进行梳理。

  近期,基金业内最in的词汇非“智能投顾”莫属。无论是基金公司、银行、或第三方平台都纷纷推出各种智能投顾产品。

  若以策略形式分,可分为白盒与黑盒策略。白盒策略,有清晰的调仓逻辑,用户可清楚掌握组合变动情况,类似于购买指数基金的体验。目前市场上比较典型的白盒策略有蛋卷基金、且慢等。

  黑盒策略,则是对用户进行画像后给出相应的资产配置方案,其中包含了一篮子基金。由于用户无法了解组合配置和调仓逻辑,故而用户体验类似于主动型基金,如广发基金基智组合、招商银行摩羯智投等。

  第二种是蛋卷基金与基金公司合作出品的各种策略组合,这是蛋卷基金的最大卖点。目前上线的策略组合包括二八轮动、八仙过海、二八平衡、斗牛动态平衡、蛋卷家族理财组合、蛋卷趋势派、蛋卷全天候(海外)、蛋卷平衡派等等。

  这些组合均采用指数基金作为底层基金,以策略为核心,调仓逻辑清晰,适合不同风险偏好的投资者根据自身需求选择组合。

  且慢是盈米财富旗下智能基金组合平台。与蛋卷基金相同点在于,它的主打产品也是基金组合,例如盈米创建的稳健八心八箭、二八轮动等等。

  且慢与蛋卷的不同之处在于,它的平台角色更为突出。它汇集了众多专业机构的基金组合,投资者可选择跟投一键关注或购买。对普通投资者来说,这省去了自己挑基金的麻烦。

  而对基金投资爱好者来说,这是一个做投资实验的有趣平台。每个人都能在平台上构建并管理自己的基金组合,组合创建后,平台会给出组合历史收益率回测和未来收益概率分布。

  金贝塔是嘉实基金旗下的社交组合投资平台,与且慢功能类似,不过组合的产品池为A股或港股,故而参与者主要以股民为主。

  值得注意的是嘉实财富量化研究团队打造的多只迷你组合,其中既有股票组合,也有场内基金组合。包括分级A轮动组合、跨境ETF组合、黄金ETF组合等,收益最高的分级A轮动组合自2015年成立至今,已收益32.36%。

  这些迷你组合的投资门槛最低400元,交易佣金起点仅0.1元,大大降低了新手投资者参与场内基金投资的门槛和难度。

  小结:上述产品多为白盒策略。从历史回测来看,这些策略的长期回报很显著,但缺点也很明显。牛市和熊市中都有亮眼表现,然而震荡市中却易被反复打脸。以蛋卷基金为例,此前界面新闻曾对其八仙过海策略进行测评,虽然在去年的震荡市中获得不错表现,但长期来看依然无法避免猴市闹心的问题。(具体可见2016年10月26日《【产品评测】猴市里推出“八仙过海” 蛋卷基金会不会被再次打脸?》)。

  广发基金去年重点打造的“基智组合”可视为基金公司试水智能投顾的代表。该产品于去年9月在其APP上线,它试图为投资者定制满足自身个性化需求的公募基金组合,提供智能定制、动态调整的投资组合方案。

  所谓个性化,即先为用户“画像”,根据不同的收益和风险目标,制定相应的资产配置方案。再结合广发基金大类资产配置的研究结果,进行战略型的资产配置安排。当市场出现较大波动时,则会做出战术上的不定期调整。

  产品设计和体验类似于基智组合。分析投资者风险偏好后给予资产配置建议,基金池内亦有不少主动型产品。

  差异在于基智组合的基金池目前仅局限于广发基金旗下产品,而摩羯智投是在全市场范围内精选基金产品。

  费率是被吐槽最多的点。据投资者反映,这款产品申购费平均下来在0.4%至0.8%之间。对比如今各大第三方基金销售平台至少四折、基本一折的申购费,该费率确实有点高。

  小结:对黑盒策略来说,最艰难的挑战来源于对组合未来业绩的把握。一方面,它对管理者的大类资产配置能力提出了更高的要求。另一方面,从产品选择上,相比蛋卷、且慢采用的被动型基金,主动型基金有更多不可控因素。这些都是影响组合未来业绩的重要因素。辽宁教育出版社出版图书)www.w70149.com一起查阅了一些职工的个人资料。

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